财联社8月15日讯跨境理财通最新数据显示，截至6月末，粤港澳大湾区参与跨境理财通个人投资者达18.42万人，港澳投资者5.52万人，内地投资者12.9万人。从首批14家试点券商正式展业至今的一年半多里，内地投资者保持着稳步增长态势。
在市场规模持续扩容的背景下，投资者结构与行为正发生微妙变化。内地投资者配置向多元化分散，指数型产品持仓有所提升；而券商的服务逻辑，也从早期的开户导流转向两地协同一体化布局深度经营。
有的券商以丰富产品货架、加强跨境理财团队专业能力建设提升客户服务，有的券商通过联动内地与香港双人服务模式打通境内外一体化服务链路，还有的选择在大湾区着力推广跨境理财通业务。
杠杆官方开户跨境理财通投资者突破18万，6月新增创年内新高
据官方数据披露，从今年1月到6月，参与跨境理财通的投资者分别新增823人、383人、788人、750人、857人、2688人，6月新增数量创下年内新高。这一跳升或反映出两地投资者对跨境资产配置的需求正在加速释放。
国泰海通证券透露，今年以来公司跨境理财通总资产不断呈上升趋势，尤其在5-6月间净增户数迎来近一年增长高峰。更值得关注的细节是，在开通南向通汇款户权限的客户中，完成绑定转化的比例较业务初期增长138%，转化漏斗效率大幅提高，投资者参与跨境理财产品意愿显著提升。
资金汇划数据也印证了业务活跃度的提升。截至今年1月末，境内证券公司办理跨境理财通资金汇划75.79亿元，到6月末已达84.19亿元。尽管银行仍占据市场主导地位，但券商通道的资金汇划规模稳步攀升，显示证券公司在跨境理财生态中的角色日益重要。
元股证券:ygzq.hk内地投资者指数类产品持仓有所提升
随着投资者经验的积累，南向通的产品持仓结构也同步发生变化。综合中信、国泰海通、中泰等券商的一线展业数据，内地投资者的配置偏好正从早期的避险为主向多元分散演进，指数型产品成为新偏好。
中信证券反馈两类产品获得内地投资者较高关注。
第一类是低风险类合资格投资产品，包含美元货币基金、存款证及券商中期票据。在市场波动加剧的背景下，这类产品能够为投资者提供相对稳健的收益表现，同时在流动性上有一定支撑，能够有效满足投资者对资金灵活周转的诉求，成为中低风险偏好客户在跨境理财通南向通产品配置上的重要选项。
第二类是追踪纳斯达克、恒生指数等海外主要市场指数的ETF产品，以及具备额度稀缺性或策略独特性的海外市场权益类基金。
国泰海通证券表示，内地投资者整体更偏向多元化、轻量化的境外基金类产品，前五大产品持仓占比合计近六成，主要是美元货币基金+纳斯达克指数基金，其余产品合计占四成左右，持仓产品总数增幅达150%，产品配置丰富度大幅提升，不再是少数爆款打天下，而是多点开花。
国泰海通证券分析了关注度较高的两类产品。一类是外币货币市场基金，以港元、美元货币基金为主，超过50%以上客户持仓在货币型产品，其中持仓占比最高的南向通产品为集团内美元货币基金，累计占比超过30%，具备一定竞争优势，客户认可度高。货币型产品核心优势在于，一方面，可帮助客户便捷、合规地布局海外成熟资本市场，丰富个人全球化资产配置体系；另一方面，产品兼具流动性与适配性，在业绩表现方面相较境内同类产品仍具有优势，回撤较小，贴合内地投资者稳健增值、分散境内单一市场风险的核心需求。
另一类是海外市场的宽基指数，超过两成以上客户持仓在海外指数基金，以标普500、纳斯达克100、日经225等ETF/联接基金为代表，主要满足客户对环球资产配置的需求，同时指数投资整体来说风险较主动权益类产品波动较低。
在产品结构方面，对比近4个月南向通客户持仓数据，货币型的持仓占比从近七成下降到五成，而指数型、区域主题型及债券型合计占比从近三成上升至近五成，标志着客户配置向多元化资产分散。在投资币种方面，美元产品占比近八成，人民币、港元占比约16%。
中泰证券则表示，相当大部分投资者青睐低成本指数化投资工具，既希望通过跨市场配置分散单一市场风险，也追求长期增值空间，量化类产品是公司部分内地客户最新偏好，这与公司量化投资、指数财富管理业务布局则高度契合。在南向通产品货架中，境外货币基金、短期债券基金与挂钩美股、日股的指数型产品深受内地投资者青睐。
相比之下，港澳投资者的北向通配置则呈现出不同的逻辑。综合券商反馈，一部分投资者倾向使用指数型权益类基金，通过指数化工具捕捉A股结构性行情，对货币、债券等低风险产品关注度有限；另一部分则风格保守稳健，以长期持有为主要策略，核心诉求是资产稳健增值与持续分红现金流，偏好高股息蓝筹基金、成熟市场利率债这类能够提供稳定分红收益的品种，较少进行高频交易，高度看重资产安全性与收益的可持续性。
券商服务升级，拉新与存量同步发力
投资者结构的演变与产品偏好的分化，对券商的服务能力提出了更高要求。从14家试点券商展业实践来看，部分券商主要通过大湾区分支机构与香港子公司协同，在跨境理财通新客拓展与存量客户深耕上都有着一体化布局。
在获客端，数字化与线下网点的协同成为标配。中泰证券依托集团自研全域数字化系统，从客户资产规模、持仓结构、跨境配置需求、地域属性四大维度搭建精细化客户画像，精准锁定大湾区高净值家庭、跨境商务人士等核心适配客群，并以大湾区实体网点为核心阵地，配置专属理财顾问提供一对一政策解读、投资资质核验服务，定向触达有跨境资产配置需求的潜在客户。
中信证券依托大湾区内地8市38家分支机构及中信证券财富管理（香港）4家分行的网络布局，持续开展精准化投资者教育活动，以专业投教内容为载体降低决策门槛，有效拓展新增投资者群体。
国泰海通证券大湾区分支机构则将跨境理财通作为重点特色业务常态化推广，依托区域客群优势开展对客业务科普、政策解读和开户引导工作，持续挖掘潜在优质客群。
更具差异化的是服务模式的创新。中泰证券针对高净值客户推出“内地理财经理+香港持牌投顾”双人服务模式，打通境内外一体化服务链路。公司依托集团两地投研资源，一站式承接客户全球资产配置、跨境现金流规划、海外家庭资金统筹等多元化综合需求。
在存量深耕层面，丰富产品货架与强化投后陪伴成为券商的选择。中信证券着力打造差异化产品体系，坚持自主创新与引入外部优质策略并重，持续丰富产品货架。截至2026年上半年，公司跨境理财通已累计引入超百只合资格基金（400余个份额）及超千只合资格债券，为存量投资者提供多元化的再配置选择，并通过专业的资产配置咨询与持续的投后陪伴服务。
国泰海通证券建立常态化协同运营机制，定期联动境外子公司举办线上、线下市场分享会和投资沙龙，及时为员工和客户同步境外市场动态、更新投资资讯，并针对账户开立、资金汇划、赎回到账及异常问题处理等环节，建立快速响应机制。同时结合境内外市场情况，精准匹配客户跨境资产配置需求，提升存量客户活跃度与业务渗透率。
中泰证券则通过自研系统搭建三层配套支撑体系，在齐富通APP与泰有财APP均设有跨境理财通数字化专区，实现全流程操作可视化，还建立内地分支机构与中泰国际双向需求反馈通道，客户诉求直达产品、技术研发团队。
从培训体系来看，中信证券通过引进具有全球金融市场经验的复合型人才与系统性内部培养相结合股票放量什么意思，持续提升两地团队的国际视野与综合金融服务能力。国泰海通证券围绕业务政策、产品图谱、合规销售等方面开展常态化培训，确保一线人员“懂规则、懂产品、会讲解”。
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