资金避险+板块多重利好！食品饮料密集涨停 2026业绩高增股来了

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　　食品饮料板块7月29日早盘表现强势，板块中欢乐家、均瑶健康、李子园、一鸣食品、阳光乳业、良品铺子、紫燕食品、百润股份、南侨食品、安记食品、天润乳业涨停；骑士乳业、朱老六、品渥食品涨超10%。

　　资金避险情绪显著升温

　　综合市场观点来看，近期食品饮料板块的强势，受到科技板块大幅回调，引发市场避险情绪带动。

　　当前，全球资本市场剧烈波动，韩国KOSPI指数较6月峰值跌超30%。SK海力士较高点股价已经腰斩，三星电子也跌幅超过40%。

　　国内而言，从部分二季度追高科技的公募基金表现来看，科技股的过山车行情确实极端。据财联社报道，有67只主动权益基金在二季度大幅提高了TMT仓位：一季度前十大重仓股中的TMT权重不超过15%，二季度升至45%以上，单季增幅至少达到30个百分点。

　　而这67只主动权益基金，在6月有63只取得正收益，平均涨幅达到16.62%。可进入7月后，截至7月28日，67只基金全部转为下跌，平均跌幅为19.21%，其中33只跌幅超过20%，12只跌幅超过25%。

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　　科技板块的突然掉头下杀，使得资金避险情绪显著升温，而作为必选消费代表的食品饮料板块，凭借刚需属性、稳定的现金流和高股息率，成为资金从高波动科技板块回流的重要方向。

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　　中报业绩预告整体乐观

　　除了这种风格变化带来的板块轮动外，食品饮料板块的走强，还与自身业绩的边际复苏密切相关。东方财富证券表示，从近期多家食品饮料龙头披露的中报业绩预告来看，业绩普遍好于预期。行业龙头在成本端压力缓解的背景下，毛利率环比改善趋势明显。

　　具体看个股的话，白酒龙头五粮液预计上半年归母净利润为87.3-92亿元，同比增长88.8%-98.97%。燕京啤酒预计上半年归母净利润为13.79-14.89亿元，同比增长25%-35%。珠江啤酒、百润股份、莲花控股、中炬高新、天味食品、洽洽食品等百亿龙头股，预计上半年业绩也将正增长。

　　公募持仓处历史低位

　　此外，从公募基金配置来看，食品饮料的仓位已至历史较低位置。万联证券分析，2026Q2大消费板块基金重仓比例连续九季度下滑，目前处于历史低位。

　　具体配置比例来看，中信建投表示，26Q2 食品饮料板块基金重仓持股总市值为1212.98亿元，环比下降41.37%。26Q2食品饮料在基金重仓持有股票的流通市值合计中占比2.85%，低配0.14%，环比- 1.97 pcts，其中白酒板块超配比例约0.42%。总体来看，食饮持仓呈持续下降态势，资金面已至底部区间，关注资金再平衡下的板块配置机会。